Key Management Ratios วิเคราะห์ เจาะลึก อัตราส่วนทางการเงิน (2025/050) Rere Item ของหนังสือสำหรับนักลงทุนสายคำนวณ เมื่ออ่านจบแล้วส่วนตัวรู้สึกว่ามีเนื้อหามีความรู้เกี่ยวกับการลงทุน 20-30% เนื้อหาส่วนอื่นจะเกี่ยวกับการปูพื้นฐานทางด้านการอ่านงบการเงินและการวิเคราะห์ปรับปรุงกิจการจากจุดที่ดีให้ดียิ่งขึ้น หรือจากจุดที่แย่ควรปรับปรุงที่ตรงไหน แล้วได้ผลอย่างไรต่อ ผู้เขียนเป็นเชี่ยวชาญในเรื่องงบการเงิน เขาสามารถชำแหละค่าอัตราส่วนมากระจายเป็นจุดย่อยๆ เพื่อดูที่มาของผลกระทบในแต่ละจุดย่อยนั้นๆที่มีผลต่อกิจการ และที่น่าสนใจอีกเรื่องคือเมื่อผู้เขียนอธิบายค่าอัตราส่วนทางการเงินต่างๆ พร้อมทั้งให้ค่าตัวเลขที่เหมาะสมแล้ว เขาค้นคว้าทำแผนภูมิแท่งเปรียบ ค่าอัตราส่วนต่างๆทางการเงินของประเทศตัวอย่างหรือเจาะลึกไปในแต่ละอุตสาหกรรมด้วย ยกตัวอย่างจาก ค่าอัตราส่วน ROA (Return on Asset) แต่ในเล่มจะใช้เป็น ROTA โดยจะนำค่า EBIT/TA (EBIT กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี / TA สินทรัพย์รวม) ค่านี้สามารถแตกอกมาได้เป็น EBIT/Sales * Sales/TA ซึ่ง EBIT/Sale คือ กำไรหารด้วยยอดขาย มีหน่วยเป็น % (กำไรส่วนเกิน) และ Sales/TA คือ ยอดขายต่อสินทรัพย์รวม มีหน่วยเป็นเท่า (การหมุนของสินทรัพย์) ซึ่งถ้าจะปรับปรุงค่า ROA นี่ให้สูงขึ้น ก็ให้มองไปที่อัตราส่วนสองรายการนี้คูณกัน คือ การสร้างกำไรส่วนเกินให้มากขึั้น หรือ สร้างการหมุนของสินทรัพย์ให้มากขึ้น ถ้าหากต้องการปรับปรุงกำไรส่วนเกินให้มากขึ้น ผู้เขียนแนะนำให้ไปดูที่งบกำไรขาดทุน โดยมองไปที่ต้นทุนการดำเนินงาน ที่มี วัตถุดิบ , แรงงาน , ค่าใช้จ่ายในการผลิต , ค่าใช้จ่ายในการบริหาร โดยนำแต่ละค่ามาหารกับยอดขาด แล้วจะได้เป็นผลกรทบต่อยอดขายมีหน่วยเป็นเปอร์เซ็น การปรับปรุงอัตราส่วน ROA ให้ดีขึ้น ผู้เขียนให้ลองปรับลดค่าต้นทุนดำเนินงานในส่วนต่างๆ เป็นเปอร์เซ็น แล้วให้ลองกลับไปคำนวณว่าอัตราส่วน ROA ให้ผลดีขึ้นมากขึ้นจนน่าพอใจหรือไม่ ฝั่งการหมุนของสินทรัพย์เช่นกัน ให้มองไปที่งบดุลและเลือกค่า ยอดขาย/สินทรัพย์ถาวร , ยอดขาย/สินค้าคงคลัง และ ยอดขาย/บัญชีลูกหนี้ ซึ่งมีหน่วยเป็นเท่า แล้วลองปรับปรุงค่าตัวหารต่างๆ ในแบบที่ทำจริงได้ แล้วดูว่ามีผลต่ออัตราส่วน ROA มากน้อยเพียงใด แน่นอนว่ามีเรื่องที่น่าสนใจในหนังสือเล่มนี้อีกมากมาย เช่นการอ่านงบการเงิน อัตราส่วนทางการอื่นๆ การประเมินมูลค่าโครงการ กระแสเงินสด สภาพคล่อง การตั้งราคาและวางแผนการผลิต การหาจุดคุ้มทุน และอื่นๆอีกมากมาย หนังสือเล่มนี้ไม่เหมาะกับผู้ที่ไม่มีพื้นฐานทางด้านการบัญชีหรือการเงิน แต่เนื้อหาก็ไม่ได้ลึกมากจนอ่านยาก ผู้เขียนพยายามเขียนแผนภาพเพื่อให้เข้าใจง่าย(แต่ก็ยากสำหรับคนที่ไม่ได้เรียนมาทางนี้อยู่ดี) #KeyManagementRatios #วิเคราะห์เจาะลึกอัตราส่วนทางการเงิน #รีวิวหนังสือ